Kurz: Wer Kryptowerte im Privatvermögen verleiht, erzielt mit den Lending-Rewards nach Auffassung der Finanzverwaltung sonstige Einkünfte nach § 22 Nr. 3 EStG: Ansatz mit dem Kurs bei Zufluss, persönlicher Steuersatz, steuerfrei unter 256 Euro im Jahr. Unsere Auffassung unterscheidet nach dem verliehenen Wert: Bei Stablecoins sind es aus unserer Sicht Kapitaleinkünfte nach § 20 EStG mit 25 Prozent Abgeltungsteuer. Bei Bitcoin und anderen Payment-Token muss der Bundesfinanzhof das klären (VIII R 22/25). Bis dahin lohnt es sich, Bescheide offenzuhalten.
Dieser Leitfaden behandelt das Verleihen von Coins über eine Plattform oder ein Protokoll gegen laufende Rewards im Privatvermögen. Für Staking gibt es einen eigenen Leitfaden; die Regeln zu Zufluss und Freigrenze sind dieselben.
Verwaltung Einkünfte aus Lending sind nach § 22 Nr. 3 EStG steuerbar. Die für die Nutzungsüberlassung erhaltenen Kryptowerte werden angeschafft und mit dem Marktkurs im Zeitpunkt des Zuflusses bewertet (Rn. 65 des BMF-Schreiben vom 06.03.2025).
Das ist dieselbe Systematik wie beim Staking. Der Unterschied liegt bei der Einkunftsart: Wer Kryptowerte gegen Entgelt zur Nutzung überlässt, begründet wirtschaftlich eine Forderung. Ob das eine Kapitalforderung ist, ist streitig.
Mit der Gutschrift, über die Sie wirtschaftlich verfügen können (§ 11 Abs. 1 EStG). Bei täglicher Verzinsung ist jede Gutschrift ein eigener Zufluss mit eigenem Kurs.
Verwaltung Für das Claiming verweist Rn. 65 ausdrücklich auf Rn. 48a: Unterjährig wird nicht beanstandet, auf die Einbuchung in der Wallet abzustellen; nicht geclaimte Rewards sind spätestens zum Ende des Kalenderjahres zu erfassen.
Unsere Auffassung Wir wenden die Erleichterung auf Lending genauso an wie auf Staking und lassen den Ansatz bei Claimbarkeit, beim Claiming oder spätestens zum 31.12. zu, einheitlich und dokumentiert. Ausführlich: Zufluss von Staking- und Lending-Rewards nach Rn. 48a.
Freigrenze: Leistungseinkünfte bleiben steuerfrei, wenn sie im Kalenderjahr weniger als 256 Euro betragen. Lending, Staking und steuerbare Airdrops werden zusammengerechnet. Es ist eine Freigrenze: Bei 256 Euro ist der gesamte Betrag steuerpflichtig. Werbungskosten werden vorher abgezogen; bei § 22 Nr. 3 EStG ist der Abzug weiter als bei Kapitaleinkünften. Welche Kosten abziehbar sind.
Verkauf der Rewards: Innerhalb eines Jahres nach dem jeweiligen Zufluss wird nur der Unterschied zum Zuflusswert nach § 23 EStG erfasst, danach ist der Verkauf steuerfrei. Ein Verlust beim Verkauf mindert die Lending-Einkünfte nicht; er ist nur mit Gewinnen aus privaten Veräußerungsgeschäften verrechenbar. Durchgerechnet im Staking-Leitfaden, für Lending gilt dasselbe.
Die verliehenen Coins bleiben für die Haltefrist Ihr Bestand. Nach dem Gesetz verlängert sich die Haltefrist auf zehn Jahre, wenn ein Wirtschaftsgut als Einkunftsquelle genutzt wird (§ 23 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 Satz 4 EStG).
Verwaltung Die Finanzverwaltung wendet diese Verlängerung auf Currency- und Payment-Token nicht an, auch nicht beim Lending (Rn. 63). Nach mehr als zwölf Monaten bleibt der Verkauf der verliehenen Coins steuerfrei.
Die Nichtanwendung beruht auf einer Billigkeitsregel im BMF-Schreiben, nicht auf dem Gesetzeswortlaut. Wer darauf baut, dass Lending-Bestände nach einem Jahr steuerfrei sind, baut auf eine Verwaltungspraxis, die sich ändern kann. Für andere Token als Currency- und Payment-Token ist das im Einzelfall zu prüfen. Was am BMF-Schreiben jederzeit wegfallen kann.
Die Frage, die beim Lending über die Höhe der Steuer entscheidet.
Verwaltung Lending-Erträge sind sonstige Einkünfte nach § 22 Nr. 3 EStG, mit dem persönlichen Steuersatz.
Offen Die Gegenansicht: Wer Kryptowerte gegen Entgelt überlässt, hat eine Kapitalforderung im Sinne des § 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG. Dann wären die Erträge Kapitaleinkünfte mit dem gesonderten Tarif von 25 Prozent. Kernfrage ist der Geldbegriff dieser Vorschrift; zusätzlich prüft der Senat, ob Kryptowährungen Fremdwährungen vergleichbar sind.
Wer Stablecoins gegen Entgelt verleiht, überlässt einen Wert, der an eine Währung gebunden ist und wie Geld funktioniert. Die Erträge sind aus unserer Sicht Kapitaleinkünfte nach § 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG. Das halten wir für unstreitig richtig. Folgerichtig fordern wir in unserer Stellungnahme zum Referentenentwurf, Stablecoins und E-Geld-Token einheitlich wie Fremdwährungen zu behandeln.
Bei Bitcoin und anderen Payment-Token halten wir die Klärung durch den Bundesfinanzhof für notwendig. Der BFH hat in BFH IX R 3/22 eine strukturelle Vergleichbarkeit von Kryptowährungen mit Fremdwährungen angenommen. Daraus folgt die Frage, ob die entgeltliche Überlassung dann nicht ebenso eine Kapitalforderung begründet wie die Überlassung von Fremdwährung. Genau das liegt im Verfahren VIII R 22/25 zur Entscheidung.
| Merkmal | § 22 Nr. 3 EStG (Verwaltung) | § 20 EStG (bei Stablecoins unsere Auffassung) |
|---|---|---|
| Steuersatz | persönlicher Satz, bis 45 % | 25 % Abgeltungsteuer, zzgl. Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer |
| Freibetrag oder Freigrenze | Freigrenze 256 € (alle Leistungen zusammen) | Sparer-Pauschbetrag (mit anderen Kapitalerträgen) |
| Kosten | tatsächliche Werbungskosten abziehbar | Abzug tatsächlicher Kosten gesperrt |
| Verluste | nur mit Leistungseinkünften verrechenbar | nur mit Kapitalerträgen verrechenbar |
| Erklärung | Anlage SO, Abschnitt Leistungen | Anlage KAP |
Der Unterschied beim Steuersatz kann rund zwanzig Prozentpunkte betragen. Er wirkt aber nicht immer in dieselbe Richtung: Wer hohe Kosten hat oder einen niedrigen persönlichen Steuersatz, steht unter § 22 Nr. 3 EStG nicht unbedingt schlechter. Das ist für jeden Fall gesondert zu rechnen.
Frei gewählte Zahlen. Lending-Rewards 2026 im Wert von 6.000 Euro bei Zufluss, keine Kosten, keine anderen Leistungseinkünfte. Persönlicher Grenzsteuersatz 42 Prozent. Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer bleiben außer Betracht.
| Variante | Steuerpflichtig | Steuer |
|---|---|---|
| § 22 Nr. 3 EStG (heutige Verwaltungsauffassung) | 6.000 € | 2.520 € |
| § 20 EStG, Sparer-Pauschbetrag bereits durch andere Kapitalerträge verbraucht | 6.000 € | 1.500 € |
| § 20 EStG, Sparer-Pauschbetrag von 1.000 € noch frei | 5.000 € | 1.250 € |
Im Beispiel liegt der Unterschied bei rund 1.000 bis 1.300 Euro für ein einziges Jahr. Bei Stablecoin-Lending ist die § 20-Variante aus unserer Sicht schon heute die zutreffende Erklärung; bei Bitcoin und Payment-Token kommt der Unterschied nur bei denen an, deren Bescheid noch geändert werden kann, wenn der BFH entscheidet.
Wer Lending-Erträge erklärt hat und als sonstige Einkünfte besteuert wurde, kann gegen den Bescheid Einspruch einlegen und das Ruhen des Verfahrens bis zur Entscheidung des BFH beantragen. Die Einspruchsfrist beträgt einen Monat ab Bekanntgabe und ist nicht verlängerbar (§ 355 AO).
Ein Einspruch dokumentiert außerdem, dass die Position ernsthaft streitig war. Eine Formulierung für Lending und die anderen offenen Krypto-Fragen steht im Mustereinspruch Krypto.
Der nächste Schritt nach dem Lesen: ein Einspruch, der Ihren Bescheid offenhält. TaxTobi entwirft ihn mit dem folgenden Prompt, getrennt nach Stablecoins und Bitcoin oder Payment-Token.
TaxTobi entwirft, Sie prüfen und senden. Ersetzen Sie die Angaben in eckigen Klammern. Steuernummer und Namen geben Sie nicht im Chat ein, sondern setzen sie danach in den Brief. Für Ihren Fall: sprechen Sie mit uns.
Wird eine Lending-Plattform insolvent oder gehackt, prüfen wir den Ansatz des Verlustes als Werbungskosten bei den sonstigen Einkünften. Unsere Auffassung Die Position ist nicht unumstritten, aus unserer Sicht aber vertretbar; wir begründen sie und halten den Bescheid bei Bedarf offen. Insolvenzverwalter führen oft die Datenbestände, die für den Nachweis gebraucht werden.
Wer Coins der eigenen GmbH überlässt, braucht eine Vereinbarung, die einem Fremdvergleich standhält, mit angemessener Verzinsung. Sonst droht die verdeckte Gewinnausschüttung. Ein Gestaltungsfeld, das sorgfältige Dokumentation verlangt.
Lending über ein DeFi-Protokoll folgt grundsätzlich denselben Regeln. Vaults und Konstruktionen, in denen ein Algorithmus Kapital nach festen Regeln umschichtet, sind gesondert zu prüfen: Dort kommt auch das Investmentsteuerrecht in Betracht. DeFi in der Einkommensteuer.
Nach Verwaltungsauffassung in die Anlage SO, Abschnitt Leistungen nach § 22 Nr. 3 EStG, mit Bezeichnung („Erträge aus Lending“), Summe der Erträge zum Kurs bei Zufluss und den Werbungskosten. Nicht bei den privaten Veräußerungsgeschäften. Anlage SO Zeile für Zeile.
Stablecoin-Lending: Wir erklären die Erträge als Kapitaleinkünfte und legen die Einordnung mit Begründung offen, statt sie stillschweigend in der Anlage KAP zu erfassen. Setzt das Finanzamt § 22 Nr. 3 EStG an, folgt der Einspruch.
Bitcoin und Payment-Token: Erklärung nach Verwaltungsauffassung und Einspruch mit Antrag auf Ruhen bis zur Entscheidung im Verfahren VIII R 22/25, sofern sich das im Einzelfall rechnet.
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